Інвестиції: вибір стратегії, оцінка ризиків, поради інвесторові

Я Інвестор! Чуємо ми все частіше з усіх боків.

А хто такий Інвестор? І що таке інвестування?

Інвестиції – це інструмент, що дозволяє отримати прибуток за допомогою пасивної участі в тому чи іншому проекті.

Це один з найбільш поширених і простих способів збагачення. Що може матися на увазі, коли заходить мова про інвестиції?

До недавнього часу на просторах СНД існувало дуже обмежена кількість інвестиційних інструментів, як правило, це депозити в банках і дохідна нерухомість або в простолюдді «однокімнатка біля метро».

Інвестиційні інструменти за часів пандемії

Однак реальних інструментів для пасивного, так само як і активного інвестора набагато більше. З приходом пандемії як гриби після дощу почали з’являтися і активно себе проявляти Інвестиційні клуби, які об’єднують навколо своєї ідеї сотні і тисячі інвесторів і пропонують до розгляду десятки, бізнес-пропозицій, починаючи від відкриття кав’ярні до вкладення в нікому невідоме виробництво ПВХ килимків для авто.

Позитив даного хайпового явища очевидний – дуже динамічне зростання інвестиційних інструментів, потенційних проектів і зростання освіченості населення в області інвестування. І дуже багато початкових інвесторів дорого платять за цей безцінний досвід. Ви можете бачити сотні роликів на Ютубі із закликами відкрити піцерію або кав’ярню. Чи варто вірити в рекламні слогани – «пасивний дохід 50% річних»? Вирішувати кожному самостійно.

Крім цього, є безліч бізнес стартапів у яких начебто, як і ідея є, і ринок по моделі готовий прийняти продукт або послугу, і команда в процесі формування, і прогнозна прибутковість х10, але, як правило результат 9 з 10 таких проектів терпить фіаско . А ФАУНДЕР при цьому пишається тим, що вже третій раунд інвестицій піднімають при стабільно негативному фінансовому результаті і вельми туманні перспективи.

Звичайно ж оптимісти скажуть: а як же успішні проекти, які стали світовими лідерами? – так, світ знає багато позитивних прикладів і навіть видатних прикладів.

Хочете інвестувати в стартапи? – тоді це повинно відповідати вашому ризик профілю, і ви повинні бути готові до різних варіантів розвитку подій.

Успіх унікальний, а помилки типові.

Показники якості інвестиційних проектів

Безумовно – це відповідальність кожного інвестора, у що вкласти свої кровні. І великою ілюзією є вкласти в той бізнес проект, в якому немає досвіду та експертизи, або просто віддати кошти в управління новоствореній Керуючій Компанії і думати, що «там все буде добре».

На що звертати увагу – це «як правило» 3 показника:

• прибутковість;
• ліквідність;
• рівень ризиків.

З прибутковістю нібито все зрозуміло – чим більше, тим краще. А чи завжди проект має реальну привабливість при високому % доходу?

Що з ліквідністю – як швидко ви зможете вийти з проекту, та отримати інвестований капітал? Той актив, в який ви інвестуєте – він буде рости в ціні або падати? Ви пам’ятаєте 2009 й і 2014 роки? Що було з вартістю і ліквідністю активу, який дуже надійний, а саме нерухомість? І як виріс в рази період окупності цих інвестицій.

Відмінний приклад, здавалося б, простого проекту – це покупка авто під таксі. Все просто – купив авто, поставив на маршрут з водієм і отримуй свої 50% річних, як в рекламі багатьох компаній. Однак, диявол криється в деталях.

Авто ламається, водій кидає авто з ключами в замку запалювання прямо на привокзальній площі і пропадає. За рік експлуатації автомобіль при помірно дбайливому ставленні в таксі втрачає 20-30% своєї вартості. І що ж отримає інвестор в результаті – пасивний дохід або активний головний біль зі списком штрафів за порушення ПДР і неліквідний актив?

І тут звичайно ж варто згадати Керуючі компанії на ринку управління таксопарками. Як правило – це кілька місяців тому створений бізнес з «досвідченими» менеджерами 20 річного віку, які навіть не розуміють різницю між звітом про прибутки і збитки, і звітом про рух грошових коштів. І тут важливо дуже уважно подивитися – чи немає конфлікту інтересів у вас як у інвестора, і у керуючої компанії, а як правило таки є …

Багато молодих керуючих добре вивчили предмети, але не вивчили суть.

Інвестиції в бізнес і правильна оцінка ризиків

А що, якщо в бізнес вкласти? Яке може бути очікування фінансових результатів?

Від Українських та Російських проектів чекають високих прибутків і швидкої окупності. В якому підручнику написано, що високі ризики означають високу прибутковість? Високі доходи? Висока прибутковість – це потужний попит, це зростаючі ринки, інновації, але не великі ризики як такі. Високі ризики – це слабка економіка.

Слабка економіка з високими ризиками не є платформою для швидкої окупності! Корупція і тіньова економіка є платформою для високої окупності в нестабільній економіці.

Якщо інвестор хоче, щоб виробничий проект окупився за 3 роки в Україні, то значить він закладає бомбу уповільненої дії. Капіталомісткі проекти можуть окупатися за рахунок ринкових факторів або тіньової і корупційної складової, ринкові чинники в Україні не сприяють експоненціальному зростанню і появі єдинорогів. Тому установку: високий ризик = висока прибутковість, потрібно забути. І вже якщо ви вірите, що ризик високий і відповідно повинний бути прибуток високий – то до цього повинні бути прикручені ринкові чинники з простими і зрозумілими механізмами.

Дуже часто стейкхолдеры хочуть 3 роки окупності просто тому, що проект планується реалізовувати в Україні або Росії. При цьому Ексель стерпить усе, але хто буде нести відповідальність за реалізацію проекту? Можна намалювати “сферичного коня у вакуумі». Це і буде хороша стратегія, яка потім буде погано виконуватися.

Високі ризики в слабкій економіці – це не те поєднання, яке дасть ефект швидкого зростання.

Це важливо завжди пам’ятати. І часто краще відразу відрубати, ніж братися за такий проект.

До якого рівня ризиків ми готові?

Чи готовий інвестор до рівня ризиків, які присутні в бізнесі?

А під ризиками бізнесу варто розуміти, не тільки чорні лебеді у вигляді зміни законодавства, коронавіруса і стихійних лих, а й банальну конкуренцію, іноді недобросовісну, ризики – це непередбачувана поведінка конкурентів.

Адже зовнішнє середовище є високо динамічним. І повинна бути внутрішня готовність знаходитися в такого рода ринку, перебувати в стані конкурентної включеності, а вона є далеко не у всіх.

Дуже часто такої готовності немає у людей з комодіті індустрії. Як хороший приклад. Величезний бізнес, який займається залізною рудою, стане “хлопчиком для биття” в ринку роздрібної торгівлі. Саме тому у багатьох великих фінансово-промислових груп не виходять конкурентні бізнеси.

Це той випадок, коли стратегія пишеться, і рішення приймаються, і менеджмент натискається без урахування культури. Критерії оцінки світу інші. Конкурентні бізнеси у батьків з комодіті не злітають. Один з успішних варіантів в даній ситуації може бути – делегувати бізнес в управління інвест фондам, а самим виступати фондуючими партнерами. Не занурюватися в прийняття рішень, виходить далеко не у всіх. Негативний сценарій проекту повинен бути в зоні готовності, або інвестор не готовий до бізнесу взагалі.

Грамотний інвестор повинен вміти оцінювати ризики і формувати модель своєї діяльності з урахуванням всіх нюансів.

Вибір стратегії інвестування

То яку ж тратегію обрати? Ту, що я прочитав в останній книзі? Або покластися на думку фінансового консультанта, особливо того консультанта, який тільки вчора покинув шкільну лаву?

Стратегія інвестування повинна відповідати вашому профілю та ризику. Ви деталіст або візіонер?

Бізнес і інвестиції – це лабораторія. Ви повинні вирішувати ваші завдання в реальному світі.

Якими якостями повинен володіти проект щоб ви звернули свою увагу? Будь-яке рішення про інвестиції слід приймати виходячи зі своїх цілей. У різних людей різні цілі, у різних людей різний об’єм грошей, різна терпимість до збитків і до розмірів збитків, звідси і формується сама інвестиційна стратегія.

Без інвестиційної декларації займатися інвестиціями – це велика помилка. Інвестиційний процес – це, як і виробничий процес, який підлягає стандартизації і повинен бути прописаний і алгоритмизований. Наприклад, можна ділити портфелі на портфель збереження вартості, антикризовий портфель, портфель зростання, венчурний портфель. Усередині портфеля слід дотримуватися вироблених алгоритмів.

Кілька тверджень, які слід пам’ятати, формуючи свою стратегію:

• Жоден інвестор не буває правий весь час
• Жодна стратегія не обігрує ринок весь час
• Грамотна диверсифікація передбачає, що частина вашого портфеля буде програвати бенчмарку іншій частині портфеля.
• Складний відсоток творить чудеса, але для цього треба бути готовим інвестувати довго.
• Більшість людей не хочуть слухати розумні фінансові поради.
• Краща інвестиційна стратегія – та, при якій ви будете почувати себе відносно комфортно за будь-яких обставин.
• Ринок не повинен вам великої дохідності, просто тому що ви її хочете.

Замовте КОНСУЛЬТАЦІЮ зараз

Гарантовано надамо цінну інформацію безпосередньо для вашого бізнесу

Ім’я введене некоректно Email введено некоректно Телефон введено некоректно безкоштовна консультація

Поради інвестору

Які поради можуть бути для інвестора.

Стратегія інвестування виглядає по різному в залежності від віку. Молода людина, як правило, має порівняно невеликий капітал і їй слід інвестувати свій час в освіту, рекомендується робити багато пілотних проектів, багато проб і помилок з метою визначення того сегмента і галузі в якій у нього в більшій мірі добре виходить, чим він любить займатися і що потрібно людям.

Потрібно спробувати максимум можливостей. Тестувати і інвестувати маленькими порціями. З віком рекомендується звузити пошук по сегментам і фокусуючись на обраних напрямках.

Якщо ти не вивчаєш інвестиції, то ти будеш робити помилки. Оскільки це певна наука, як управляти ризиками, і як управляти своїми грошима.

Хороший інвестор використовує мікс знань, досвіду, інтуїції, розуміння ситуації на ринку, насмотренность і багаторічна мудрість.

Не поспішайте інвестувати.

При прийнятті рішення про інвестування ми в фонді звертаємо увагу на:

1. Ринки, на яких працює компанія – розмір ринку і його перспективи.
2. Сам бізнес.
3. Засновника, його цінності і команду.
4. Яку біль клієнта вирішують.
5. Як вирішують цю біль.
6. Розмір необхідних інвестицій і порівнянність їх з можливістю досягнення поставлених цілей / результатів бізнесу і інвертора.

Збалансованих і диверсифікованих інвестицій вам! З результатом, який ви планували!

Керуючий партнер
Інвестиційного фонду A2B
Усенін Андрій