Инвестиции: выбор стратегии, оценка рисков, советы инвестору

Я Инвестор! Слышим мы все чаще со всех сторон.

А кто такой Инвестор? И что такое инвестирование?

Инвестиции — это инструмент, позволяющий получить прибыль посредством пассивного участия в том или ином проекте.

Это один из самых распространеных и простых способов обогащения. Что может подразумеваться, когда заходит речь об инвестициях?

До недавнего времени на просторах СНГ существовало весьма ограниченное количество инвестиционных инструментов, как правило, это депозиты в банках и доходная недвижимость или в простонародье «однушка возле метро».

Инвестиционные инструменты во времена пандемии

Однако реальных инструментов для пассивного, равно как и активного инвестора гораздо больше. С приходом пандемии как грибы после дождя стали появляться и активно себя проявлять Инвестиционные клубы, которые объединяют вокруг своей идеи сотни и тысячи инвесторов и предлагают к рассмотрению десятки, бизнес-предложений, начиная от открытия кофейни до вложения в никому неизвестное производство ПВХ ковриков для авто.

Позитив данного хайпового явления очевиден – очень динамичный рост инвестиционных инструментов, потенциальных проектов и рост образованности населения в области инвестирования. И очень многие начинающие инвестора дорого платят за этот бесценный опыт. Вы можете видеть сотни роликов на Ютубе с призывами открыть пиццерию или кофейню. Стоит ли верить в рекламные слоганы – «пассивный доход 50% годовых»? Решать каждому.

Кроме этого, есть множество бизнес стартапов у которых вроде бы, как и идея есть, и рынок по модели готов принять продукт или услугу, и команда в процессе формирования, и прогнозная доходность х10, но, как правило результат 9 из 10 таких проектов терпит фиаско. А фаундеры при этом гордятся тем, что уже третий раунд инвестиций поднимают при стабильно отрицательном финансовом результате и весьма туманных перспективах.

Конечно же оптимисты скажут: а как же успешные проекты, которые стали мировыми лидерами? – да мир знает много позитивных примеров и даже выдающихся примеров.

Хотите инвестировать в стартапы? – тогда это должно соответствовать вашему риск профилю, и вы должны быть готовы к разным вариантам развития событий.

Успех уникален, а ошибки типичны.

Показатели качества инвестиционных проектов

Безусловно — это ответственность каждого инвестора во что вложить свои кровные. И большой иллюзией является вложить в тот бизнес проект, в котором нет опыта и экспертизы, или просто отдать средства в управление вновь появившейся Управляющей Компании и думать, что «там все будет хорошо».

На что обращать внимание – это «как правило» 3 показателя:

• доходность;
• ликвидность;
• и уровень рисков.

С доходностью якобы все понятно – чем больше, тем лучше. А всегда ли проект имеет реальную привлекательность при высоком % дохода ?

Что с ликвидностью – как быстро вы сможете выйти из проекта получить инвестированный капитал? Тот актив, в который вы инвестируете – он будет расти в цене или падать? Вы помните 2009 й и 2014 год? Что было со стоимостью и ликвидностью актива, который очень надежный, а именно недвижимость? И как вырос в разы период окупаемости этих инвестиций.

Отличный пример, казалось бы, простого проекта — это покупка авто под такси. Все просто – купил авто, поставил на маршрут с водителем и получай свои 50% годовых как в рекламе многих компаний. Однако дьявол кроется в деталях.

Авто ломается, водитель бросает авто с ключами в замке зажигания прямо на привокзальной площади и пропадает. За год эксплуатации автомобиль при умеренно бережном обращении в такси теряет 20-30% своей стоимости. И что же получит инвестор в результате – пассивный доход или активную головную боль со списком штрафов за нарушение ПДД и неликвидный актив?

И здесь конечно же стоит упомянуть Управляющие компании на рынке управления таксопарками. Как правило — это несколько месяцев назад созданный бизнес с «опытными» менеджерами 20 летнего возраста, которые даже не понимают разницу между отчетом о прибылях и убытках, и отчетом о движении денежных средств. И здесь важно очень пристально посмотреть – нет ли конфликта интересов у вас как у инвестора и управляющей компании, а как правило таки есть…

Многие молодые управляющие хорошо изучили предметы, но не изучили суть.

Инвестиции в бизнес и правильная оценка рисков

А что, если в бизнес вложить? Какое может быть ожидание финансовых результатов?

От Украинских и Российских проектов ждут высоких прибылей и быстрой окупаемости. В каком учебнике написано, что высокие риски означают высокую доходность? Высокие доходы? Высокая доходность — это мощный спрос, это растущие рынки, инновации, но не большие риски как таковые. Высокие риски — это слабая экономика.

Слабая экономика с высокими рисками не является платформой для быстрой окупаемости! Коррупция и теневая экономика являются платформой для высокой окупаемости в нестабильной экономике.

Если инвестор хочет, чтобы производственный проект окупится за 3 года в Украине, то значит он закладывает бомбу замедленного действия. Капиталоемкие проекты могут окупается за счёт рыночных факторов либо теневой и коррупционной составляющей, рыночные факторы в Украине не способствуют экспоненциальному росту и появлению единорогов. Поэтому установку: высокий риск = высокая доходность нужно забыть. И уж если вы верите, что риск высокий и соответственно должна быть прибыль высокая – то к этому должны быть прикручены рыночные факторы с простыми и понятными механизмами.

Очень часто стейк холдеры хотят 3 года окупаемости просто потому, что проект планируется реализовывать в Украине или России. При этом эксель стерпит все, но кто будет нести ответственность за реализацию проекта? Можно нарисовать “сферического коня в вакууме». Это и будет хорошая стратегия, которая потом будет плохо исполняться.

Высокие риски в слабой экономике — это не то сочетание, которое даст эффект быстрого роста.

Это важно всегда держать в голове. И часто лучше сразу отрубить, чем браться за такой проект.

К какому уровню рисков мы готовы?

Готов ли инвестор к уровню рисков, которые присутствуют в бизнесе?

А под рисками бизнеса стоит понимать, не только чёрные лебеди в виде смены законодательства, коронавируса и стихийных бедствий, но и банальную конкуренцию иногда недобросовестную, риски — это непредсказуемое поведение конкурентов.

Ведь внешняя среда является высоко динамичной. И должна быть внутренняя готовность находиться в такого рода рынке. Готовность находиться в состоянии конкурентной включенности, а оно есть далеко не у всех.

Очень часто такой готовности нет у людей из комодити индустрии. Как хороший пример. В огромный бизнес, занимающийся железной рудой, станет мальчиком для битья в рынке розничной торговли. Именно поэтому у многих крупных финансово-промышленных групп не получаются конкурентные бизнесы.

Это тот случай, когда стратегия пишется и решения принимаются и менеджмент нажимается без учёта культуры. Критерии оценки мира другие. Конкурентные бизнесы у родителей из комодити не взлетают. Один из успешных вариантов в данной ситуации может быть – делегировать в управление бизнес инвест фондам, а самим выступать фондирующими партнёрами. Не погружаюсь в принятие решений. Но это получается далеко не у всех. Негативный сценарий проекта должен быть в зоне готовности. Или инвестор не готов к бизнесу вообще.

Грамотный инвестор должен уметь оценивать риски и формировать модель своей деятельности с учетом всех нюансов.

Выбор стратегии инвестирования

Так какую же стратегию избрать? Ту, что я прочитал в последней книге? Или положиться на мнение финансового консультанта? особенно того консультанта, который только вчера покинул школьную скамью?

Стратегия инвестирования должна соответствовать вашему профилю и риску. Вы деталист или визионер?

Бизнес и инвестиции – это лаборатория. Вы должны решать ваши задачи в реальном мире.

Какими качествами должен обладать проект чтобы вы обратили свое внимание? Любое решение об инвестиции следует принимать исходя из своих целей. У разных людей разные цели, у разных людей разная длина денег, разная терпимость к убыткам и к размерам убытков отсюда и формируется сама инвестиционная стратегия.

Без инвестиционной декларации заниматься инвестициями – это большая ошибка. Инвестиционный процесс – это, как и производственный процесс, который подлежит стандартизации и должен быть прописан и алгоритмизирован. Например, можно делить портфели на портфель сохранения стоимости, антикризисный портфель, портфель роста, венчурный портфель. Внутри портфеля следует придерживаться выработанных алгоритмов.

Несколько утверждений, которые следует помнить, формируя свою стратегию:

• Ни один инвестор не бывает прав всё время.
• Ни одна стратегия не обыгрывает рынок всё время
• Грамотная диверсификация подразумевает, что часть вашего портфеля будет проигрывать бенчмарку другой части портфеля.
• Сложный процент творит чудеса, но для этого надо быть готовым инвестировать долго.
• Большинство людей не хотят слушать разумные финансовые советы.
• Лучшая инвестиционная стратегия – та, при которой вы будете чувствовать себя относительно комфортно при любых обстоятельствах.
• Рынок не должен вам больших доходностей, просто потому что вы их хотите.

Закажите КОНСУЛЬТАЦИЮ сейчас

Гарантированно предоставим ценную информацию непосредственно для вашего бизнеса

Имя введено некорректно Email введено некорректно Телефон введено некорректно бесплатная консультация

Советы инвестору

Какие советы могут быть для инвестора.

Стратегия инвестирования выглядит по разному в зависимости от возраста. Молодой человек, как правило, имеет сравнительно небольшой капитал и ему следует инвестировать свое время в образование , рекомендуется делать много пилотных проектов, много проб и ошибок с целью определения того сегмента и отрасли в которой у него в большей степени хорошо получается, чем он любит заниматься и что нужно людям.

Нужно попробовать максимум возможностей. Тестировать и инвестировать маленькими порциями. С возрастом рекомендуется сузить поиск по сегментам и фокусироваться на выбранных направлениях.

Если ты не изучаешь инвестиции, то ты будешь совершать ошибки. Т.к. это определенная наука как управлять рисками и как управлять своими деньгами.

Хороший инвестор использует микс знаний, опыта, интуиции, понимания ситуации на рынке, насмотренность и многолетняя мудрость.

Не спешите инвестировать.

При принятии решения об инвестировании мы в фонде обращаем внимание:

1. Рынки, на которых работает компания – размер рынка и его перспективы.
2. Сам бизнес.
3. Основатель его ценности и команда.
4. Какую боль клиента решают.
5. Как решают эту боль.
6. Размер необходимых инвестиций и соизмеримость их с возможностью достижения поставленных целей/результатов бизнеса и инвертора.

Сбалансированных и диверсифицированных инвестиций вам! С результатом, который вы планировали!

Управляющий партнер
Инвестиционного фонда A2B
Усенин Андрей